Crisis financiera en México
de 2008
La crisis financiera de México en 2008 afectó el nivel de cambio de la moneda nacional, frente a las principales divisas extranjeras. El Banco de México comenzó a subastar dólares el 8 de octubre, luego de que el peso registró fuertes caídas.
La crisis económica en
México de 2008-2009 es la peor recesión económica de este país en
70 años. Está relacionada directamente con la crisis ocurrida de manera
simultánea en varios países alrededor del mundo. La desaceleración
de Estados Unidos y la dependencia económica de México hacia su
vecino del norte contribuyeron a aumentar los efectos de la crisis. A este
cuadro se suman otros hechos internos, especialmente la epidemia de influenza A (H1N1) que afectó al país desde abril de 2009.
La contracción del producto interno bruto mexicano es una de las mayores
caídas no sólo en América Latina sino en todo el mundo en el panorama de
crisis generalizada. Las posturas oficiales relacionan esta caída con el
episodio de la epidemia de influenza, pero hay indicios de que el desempeño
negativo de la economía mexicana en 2009 es resultado de procesos que se venían
gestando años atrás. El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presentó un informe que revela que de 2006 a 2008 la desigualdad
económica en el país ha crecido, lo que quiere decir que el decil de nivel
socioeconómico más alto de la población aumentó sus ingresos, mientras que los
cuatro deciles más bajos vieron reducir su participación de la riqueza
nacional. Joseph Stiglitz Premio
Nobel de Economía 2001 ha señalado que el manejo de la crisis por parte de las autoridades
mexicanas ha sido "uno de los peores en el mundo".
Los inversionistas
extranjeros sacaron de México recursos por 22 mil 190 millones de dólares depositados en la Bolsa
Mexicana de Valores o
en bonos de deuda del gobierno federal, los cuales ajustados por la
depreciación del peso serían de US$7,600 millones. En medio de la
peor crisis
financiera mundial,
el gobierno
de México realizó en los mercados
internacionales una emisión de deuda por 2 mil millones de dólares con
vencimiento en 2019. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que con la
operación se tuvo una demanda de más de 4 mil millones de dólares, lo cual es
más de dos veces el monto emitido.
Moneda
Para contener la depreciación del peso el ente financiero subastó 18 mil
227 millones de dólares de la reserva
internacional de divisas, desde octubre hasta el 11 de diciembre.
Este comportamiento tiene que ver con la gran
incertidumbre financiera mundial y las crecientes necesidades de liquidez de diversas instituciones
para poder cumplir con sus compromisos financieros. Lo primero ha llevado a que
los grandes inversionistas
mundiales busquen deshacerse de sus
activos en otros países y traten de convertir esos recursos de moneda
local a dólares. Esto explica tanto la caída
generalizada en las bolsas de valores de muchos países como la simultánea depreciación de las monedas de esos países. Es por ello
que no es casual que las bolsas de valores que más han sido afectadas en las
últimas semanas sean las de países como Rusia y Brasil, las cuales habían recibido grandes inyecciones de recursos
provenientes de inversionistas estadounidenses. El Banco de México ha vendido desde el 8 de octubre US$15,132 millones para frenar
la depreciación del peso mexicano, que el 3 de marzo de 2009 cayó hasta su nivel
mínimo histórico de MEX$15.36 por dólar
estadounidense que
hasta mediados del año pasado mantenía un nivel promedio de 10 pesos. Frente al euro el 18 de diciembre registró un precio de venta de MEX$19.71, siendo el más alto de la historia de dicha divisa.
Con una inflación anualizada que ya llega a 6.23%, el Consejo de Representantes de la Comisión Nacional de los Salarios Mínimos(CNSM) acordó otorgar un
aumento general de 4.6 por ciento a los salarios mínimos de las tres áreas geográficas, el 18 de diciembre. Según cifras del Instituto
Mexicano del Seguro Social, el poder adquisitivo de la población cayó significativamente en
octubre, pues los salarios contractuales nominales estuvieron 1.59% por debajo
de la inflación. A su vez, el salario mínimo cayó 2.80% entre octubre de 2007 y el mismo mes de 2008.
Depreciación del peso mexicano
A lo largo de 2008, el peso mexicano se vio sometido a sucesivas devaluaciones
que le llevaron a perder alrededor del 50% de su valor frente al dólar
estadounidense.
Esto ocurrió en el marco de la crisis financiera mundial, que entre otras cosas
implicó la quiebra de numerosas instituciones bancarias, las más importantes
ocurrieron en Estados Unidos. En México los inversionistas comenzaron a
adquirir grandes cantidades de dólares. Al aumentar la demanda de la divisa
estadounidense, el peso se devaluó. En diciembre de 2008 la depreciación del
peso mexicano alcanzó 26,70%, con una cotización de 14 pesos por dólar. La
situación llegó al extremo que el Congreso
de la Unión solicitó a Guillermo
Ortiz, gobernador del Banco de
México (Banxico), aclarar el modo en que se pretendía enfrentar la
devaluación de la moneda nacional. Como una medida precautoria, el Banco de México había venido "inyectando"
fuertes cantidades de dólares al mercado cambiario con el propósito de contener
la devaluación del peso. Hacia febrero de 2009, la reserva de dólares de
Banxico había perdido 20 mil 62 millones de dólares, que fueron destinados a
aminorar la presión sobre el peso. Algunos especialistas atribuyeron la
volatilidad de la cotización del dólar a una combinación de múltiples factores.
Entre estos se encuentra el citado aumento de la demanda de la divisa, pero se
añade también la acción de los especuladores, el retiro de inversiones en
divisas extranjeras y una mala percepción del desempeño de la economía
mexicana.
Déficit en las finanzas públicas
La caída en el precio del petróleo y la menor recaudación por concepto
de impuestos, generaron una reducción en los ingresos del Estado mexicano.
Habiendo menos dinero disponible en las arcas nacionales, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) a través del
subsecretario de Egresos, Dionisio Pérez, dio a conocer la decisión del
Gobierno de la República de recortar el presupuesto público en 35 mil millones de
pesos (equivalentes a 2 mil 640 millones de dólares). A este recorte
presupuestal anunciado el 28 de mayo de 2009 se sumó un segundo reajuste por 50
mil millones de dólares al Presupuesto de Egresos de la Federación para 2009.
Este fue anunciado el 24 de julio de 2009 por el secretario de Hacienda, Agustín
Carstens. De acuerdo con las
declaraciones de Carstens, 78% del importe del reajuste afectaría el gasto corriente del gobierno y el 22%
restante se aplicaría sobre el rubro de inmuebles, muebles y obra pública. Desde que se dio a
conocer el primer reajuste presupuestal se anunció que esta medida no afectaría
los programas sociales del gobierno. Sin embargo, en los días siguientes la
crisis financiera del Estado mexicano alcanzó a dos áreas directamente
implicadas en el bienestar social. Primero la crisis impactó a las
universidades públicas y más tarde tocó al sector salud.
Sector salud
También el secretario
de Salud, José
Ángel Córdova Villalobos, debió reconocer el 11 de agosto de 2009 que su presupuesto para el año
siguiente sería recortado en 5 mil millones de pesos, que supuestamente se
aplicarán en el gasto corriente y no implicaría despidos de personal ni
reducción de los recursos para la investigación
científica. A despecho de lo
anterior, Córdova Villalobos también reconoció que uno de los principales
problemas que enfrenta la Secretaría de Salud es el desabasto de medicamentos,
aunque confió igualmente que el desabasto pueda ser compensado mediante la
introducción de medicamentos genéricos intercambiables de bajo costo.
Dificultades en las finanzas municipales y estatales
Como consecuencia de la crisis económica, algunos municipios y estados
de la Federación vieron reducidos sus ingresos por concepto de fondos
federales. Esto ocasionó que varios de ellos pararan labores, redujeran
salarios de los trabajadores con percepciones más bajas en el escalafón e
incluso se declararan en bancarrota.
Contracción del PIB mexicano
Para el año 2008, las
autoridades económicas de México habían pronosticado un crecimiento del
producto interno bruto nacional (PIB) de 1,8%. Sin embargo, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía
(Inegi) informó el 20 de febrero de 2009 que el crecimiento había sido menor al esperado en medio punto
porcentual, para llegar a una expansión anualizada de la economía equivalente
al 1,3% del PIB. A este anuncio se sumó la confirmación de la contracción del
PIB nacional durante el último trimestre del año 2008, equivalente a 1,6% de la
economía nacional. De acuerdo con el informe del Inegi, la caída del PIB
mexicano se debió a la contracción de la actividad industrial, especialmente de la producción manufacturera, que presentó un retroceso de 4,9% con respecto
al trimestre anterior. Otras ramas afectadas durante el último trimestre de
2008 fueron la industria de la construcción (-4,4%) y el sector terciario de la economía (-0,9%).
Desempleo
Desde el tercer trimestre de 2008 se advirtió en México una elevación
importante del índice de desempleo abierto. De acuerdo con la Encuesta
Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), que arroja información mensual sobre la situación del
empleo en el país, durante el 2007 y la primera mitad del año 2008 hubo una
estabilidad la tasa de desocupación, casi siempre menor a 4,00%, con
elevaciones mínimas durante los primeros meses de esos dos años. A partir del
mes de julio de 2008 se observó un repunte del desempleo abierto en la
República Mexicana, cuando el indicador dio 4,15% de la población desempleada.
En julio de 2009, la tasa ya alcanzaba 6,12%. Este aumento de la desocupación
abierta en el país ha afectado principalmente a las mujeres.
De acuerdo con los datos arrojados por la ENOE, entre julio y noviembre
de 2008 más de 316 mil personas se quedaron sin trabajo en el país. Así, en
noviembre de 2008, alrededor de un millón 900 mil personas se encontraban en
paro forzado. La contracción del mercado laboral formal se amortiguó
ligeramente con el ingreso de poco más de 300 mil personas a la economía
informal, en la que el Inegi ubicaba a
11,8 millones de personas (más del 10% de la población total de México). Por su
parte el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) reportaba que más de 356 mil trabajadores y trabajadoras habían sido
registrados como derechohabientes, pero de ellos el 45% eran empleados
eventuales. Al concluir el año 2008, la CEPAL pronosticaba que el año siguiente otras 390 mil personas se quedarían
sin empleo en México.
Aumento de la desigualdad y la
pobreza
La crisis económica en México ha incrementado el número de personas que
viven en la pobreza en este país. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Ingreso y Gasto de los Hogares (ENIGH), realizada por
el Inegi en 2008, el ingreso de los sectores más pobres de la población ha disminuido en
comparación con el ingreso de los segmentos más favorecidos. De esta manera,
los 6 deciles más pobres de los mexicanos perciben en su
conjunto el 27,6% del PIB nacional bruto, lo que representa 0,9% menos en comparación con2006. En contraste, en 2008 el decil con ingresos más altos concentraba
36,3% del PIB nacional bruto; esto quiere decir que su participación en la
riqueza nacional aumentó 0,6% en comparación con 2006. De acuerdo con el Banco Mundial (BM), 10 millones de mexicanos cayeron en
la pobreza entre 2006 y 2009. Sólo en 2008 fueron 4,2
millones los nuevos pobres en el país, mientras que entre 2006 y 2008
engrosaron la estadística 5,9 millones. El informe del BM apunta que en México
viven 54,8 millones de personas por debajo de la línea de pobreza, lo que
equivale a 51% de la población de esa nación latinoamericana. Con estas cifras,
México se convierte en el país más afectado por la crisis de 2008-2009 en América Latina. Del conjunto de nuevos pobres en América
Latina a consecuencia de la crisis, México concentró casi la mitad de ellos,
mientras que Brasil en el segundo sitio sólo representa la quinta parte.
